Bei der Positionsgrössen-Berechnung im Forexhandel geht es darum, die richtige Anzahl von Kontrakten zu kaufen oder zu shorten, um bei einem möglichen Verlust, die selbstgesetzte Verlustgrenze nicht zu überschreiten. Im folgenden Artikel werden die Positionsgrössen-Berechnungen in allen ihren Variationen detailiert erläutert.
Die richtige Positionsgrösse-Berechnung ist einer der wichtigsten Fähigkeiten eines Traders, um langfristig erfolgreich zu handeln. Aus Erfahrung weiß ich jedoch, dass sich auch erfahrene Trader damit immer wieder schwer tun, vor allem im Devisen- und CFD-Handel. Dabei sind die Berechnung eigentlich von einem Viertklässler zu bewältigen. Ein Grund für die Verwirrung der Berechnung liegt darin, dass Kontraktgrössen von CFD’s von Broker zu Broker variieren, was dazu führt, dass derselbe Trade mit demselben Risiko bei unterschiedlichen Brokern zu unterschiedlichen Kontraktgrössen führt.
Bevor wir uns mit der eigentlichen Berechnung der Positionsgrösse befassen, ist es wichtig, einige Begriffe zu erklären und den Ablauf der Eröffnung eines Trades zu erläutern. Zuerst zu den Begriffen:
Basiswährung und Gegenwährung. Devisen (Forex) werden in Paaren gehandelt. Die erste Währung eines Währungpaares nennt man Basiswährung und die zweite Währung nennt man Gegenwährung. Die Positionsgrösse wird durch die Basiswährung bestimmt, während der Gewinn/ Verlust in der Gegenwährung bestimmt wird.
Kontostand und Equity. Der Kontostand ist normalerweise die Summe auf dem Konto ohne offene Positionen, während die Equity den Kontostand inklusive offener Positionen definiert. Der Einfachheit halber benutzen wir für die folgenden Berechnungen den Kontostand.
Pips und Punkte. Ein Pip ist eine Einheit im Devisenhandel. Das Pip widerspiegelt normalerweise die Veränderung in der vierten Dezimalstelle, respektive in der dritten Dezimalstelle bei Yen-Paaren. Zur Berechnung der Positionsgrösse benutzen wir jedoch nicht Pips (da wir auch CFD’s berechnen wollen) sondern Punkte, welches in unserer Definition hier die kleinstmögliche Veränderung in einem Finanzprodukt darstellt.
Vorgang zur Berechnung der Positionsgrösse
Wenn man eine Position in einem Finanzprodukt eröffnet, egal welches, geht man normalerweise folgendermassen vor:
- Definierung des Einstiegniveaus des Trades (normalerweise über eine Chartsoftware)
- Definierung des Ausstiegs bei einem möglichen Verlust (ebenfalls üblicherweise über eine Chartsoftware
- Berechnung der Positionsgrösse anhand einem festgesetzten maximalen Verlust, üblicherweise in Prozenten ausgedrückt
Zur Berechnung werden folgende Informationen benutzt:
- Kontostand . Der Kontostand ist die Summe auf dem Konto ohne offene Positionen, während die Equity den Kontostand inklusive offener Positionen definiert. Der Einfachheit halber benutzen wir für die folgenden Berechnungen den Kontostand.
- Der Maximalverlust in der Kontowährung.
- Distanz zwischen Einstieg und Stopp Loss in Punkten (siehe Definierung oben).
- Die Kontraktgrösse, beziehungsweise die Lotgrösse des gehandelten Finanzprodukts (im Metatrader findet man diese Information in den Kontraktspezifikationen).
- Die Anzahl der Dezimalstellen (Nachkommastellen) des gehandelten Finanzprodukts.
Schauen wir uns nun alle Möglichkeiten der Berechnungen an, aufsteigend, von leicht bis schwierig:
Positionsgrössen-Berechnung Forex bei identischer Gegenwährung und Kontowährung
Da Gewinne und Verluste immer in der Gegenwährung gerechnet werden, und da in diesem Fall die Gegenwährung und die Kontowährung identisch sind, ist die Berechnung am Einfachsten.
Die vollständige Formel lautet
Diese Schreibweise schüchtert eventuell einige Trader, vor allem wegen der Klammer im Gegenwert. Diese kann aber, wenn die Währung mit fünf Dezimalstellen und einer Lotgrösse von 100’000 gegeben ist (was meistens der Fall ist, abgekürzt werden:
Machen wir ein Beispiel mit EURUSD . Gegeben sind:
- Kontotstand: 10’000 USD
- Risiko 2%: 200 USD
- Distanz zwischen Einstieg und Stopp Loss in Punkten: Einstieg Long 1.15000, Stopp Loss 1.14500 = 500 Punkte (50 Pips)
- Kontraktgrösse: 100’000
- Nachkommastellen: 5
Einfach, nicht? Gehen wir nun einen Schritt weiter…
Positionsgrössen-Berechnung Forex bei identischer Basiswährung und Kontowährung
Sobald die Gegenwährung nicht identisch mit der Kontowährung ist, brauchen wir das Risiko, welches in der Gegenwährung berechnet wird, in die Kontowährung zu konvertieren. Ich mache das folgendermassen in Langform (für Yen-Paare):
…oder die abgekürzte Form, wenn die Währung mit fünf Nachkommastellen dargestellt wird, und die Lotgrösse 100’000 Einheiten betrifft:
Machen wir zwei Beispiele. Der erste Trade im USDCAD mit USD Kontowährung. Gegeben sind:
- Kontotstand: 10’000 USD
- Risiko 2%: 200 USD
- Distanz zwischen Einstieg und Stopp Loss in Punkten: Einstieg Short 1.30000, Stopp Loss 1.30500 = 500 Punkte (50 Pips)
- Kontraktgrösse: 100’000
- Nachkommastellen: 5
auch nicht so schwer, nicht? Machen wir ein Beispiel, wenn wir keine 5 Nachkommastellen haben, zum Beispiel ein Shorttrade im USDJPY. In diesem Fall müssen wir die lange Formel benutzen:
- Kontotstand: 10’000 USD
- Risiko 2%: 200 USD
- Distanz zwischen Einstieg und Stopp Loss in Punkten: Einstieg Short USDJPY 110.000, Stopp Loss 109.500 = 500 Punkte (50 Pips)
- Kontraktgrösse: 100’000
- Nachkommastellen: 3
Das sieht schon ein wenig komplizierter aus. Aber mit ein wenig Übung wird auch das eine Kopfrechnung – ich verspreche es!
Positionsgrössen-Berechnung Forex bei der
sich Basiswährung und Gegenwährung von Kontowährung unterscheiden
Was passiert, wenn weder Basis- noch Gegenwährung identisch mit der Kontowährung ist (Zum Beispiel EURGBP Trade mit USD Kontowährung)? In diesem Fall brauchen wir noch eine Information…. Hier die lange Formel:
…oder die abgekürzte Form, wenn die Währung mit fünf Nachkommastellen dargestellt wird, und die Lotgrösse 100’000 Einheiten betrifft:
Machen wir zwei Beispiele. Der erste Trade im EURGBP mit USD Kontowährung. Gegeben sind:
- Kontotstand: 10’000 USD
- Risiko 2%: 200 USD
- Distanz zwischen Einstieg und Stopp Loss in Punkten: Einstieg Long 0.80000, Stopp Loss 0.79500 = 500 Punkte (50 Pips)
- Kurs GBPUSD 1.30000
- Kontraktgrösse: 100’000
- Nachkommastellen: 5
Interessant hier ist natürlich, dass ich Gewinne oder Verluste machen kann, ohne dass sich der EURGBP bewegt (den ich ja handle). Ich bin nämlich auch vom Kurs GBPUSD abhängig… nur so als Gedankenanstoss.
Machen wir nun ein Beispiel, wenn wir keine 5 Nachkommastellen haben, zum Beispiel ein Longtrade im EURJPY mit USD-Kontowährung. In diesem Fall müssen wir die lange Formel benutzen:
- Kontotstand: 10’000 USD
- Risiko 2%: 200 USD
- Distanz zwischen Einstieg und Stopp Loss in Punkten: Einstieg Long EURJPY 125.000, Stopp Loss 124.500 = 500 Punkte (50 Pips)
- Kurs USDJPY 110.000
- Kontraktgrösse: 100’000
- Nachkommastellen: 3
Damit haben wir alle Möglichkeiten der Positionsberechnungen im Forexhandel diskutiert. Am Anfang haben wir die Positionsgrösse bei Währungspaaren berechnet, bei denen die Gegenwährung und die Kontowährung identisch sind. Danach diskutierten wir die Positionsgrössenberechnung von Devisen bei denen die Basiswährung und die Kontowährung identisch sind, und zum Schluss haben wir Positionsgrössen-Berechnungen angestellt, bei denen weder die Basis- noch die Gegenwährung mit der Kontowährung identisch sind. Ein besonderes Augenmerk ist zudem immer bei den Yen-Paaren gefordert.
Am Anfang scheinen diese Berechnungen kompliziert zu sein, aber mit der Zeit gehen diese fast schon automatisch und sind sogar im Kopf zu berechnen. Mit diesem Fachwissen ist die Basis für zum kompetenten Risikomanager im Forexhandel gelegt. Jetzt geht es darum, dieses wissen diszipliniert umzusetzen – Viel Erfolg.
Nils meint
Hi Gil,
danke für die super detaillierte Aufschlüsselung. Wenn ich mir vorstelle, ich müsste das ganze jedes Mal im Kopf durchrechnen, wäre es mir einer schnellen Reaktion beim Daytrading manchmal schwierig.
Wie rechnest du deine Positionsgröße vor jedem Trade aus? In Excel?
Vor einiger Zeit habe ich mir die ganze Berechnung auch mal genauer angeschaut und dabei einen Positionsgrößenrechner entwickelt. Der Vorteil gegenüber vielen anderen Rechnern ist, dass man keine Kurse eingeben muss, wenn die Basiswährung von der Kontowährung abweichen sollte.
https://www.maniforex.de/forex-positionsgrosenrechner
Du kannst ja mal einen Blick werfen. Ich würde mich über Feedback freuen.
Viele Grüße,
Nils
Sabrina Litschauer meint
Beim Klicken auf den Link kommt folgende Fehlermeldung:
Die Website ist nicht erreichbarPrüfen Sie, ob „www.maniforex.de“ einen Tippfehler enthält.
DNS_PROBE_FINISHED_NXDOMAIN
Ich habe keine Ahnung, woher Fehler ist!
Bitte den Fehler sobald wie möglich beheben, damit der Link und auch der Forex-positionsgrößenrechner (Schreibweise ist im Link etwas anders) einwandfrei funktioniert.
D. Ulrich meint
Für jemanden, der schon tiefer in der Thematik steckt, bestimmt ganz gut, aber für Neulinge stellt sich bspw. die Frage, was das „Risiko“ ist bzw. woher ich diesen Wert erhalte. Leider ich mir den selbst fest? Wenn ja: auf welcher Grundlage?
Außerdem finde ich bspw. beim Forex-Handel auf GER30 (Basiswährung USD, Gegen- bzw. Marginwährung: 30). …was bedeutet 30? Hier kann ich Positionen eingehen, aber trotz Hsndelsfortschritt bleibt def Ertrag auf 0,00$. Weshslv?)
Pipsologe meint
Hallo Herr Ulrich,
im Generellen wird das Risiko über einen Prozentsatz der Balance oder der Equity berechnet. Ich behaupte, dass der Grossteil der seriösen Trader zwischen 0.5%-3% pro Trade riskiert. Wieviel genau ist von drei Parametern abhängig: 1. Der Risikobereitschaft des Traders 2. Der Handelsstrategie selber und 3. Den Marktkonditionen. Wenn Sie genau wissen, was Sie von Ihrer Strategie erwarten können (zum Beispiel 40% Profitchance bei einem Chancen/Risikoverhältnis von 1.5:1), dann können Sie das Kelly Kriterium zur Hilfe nehmen.
Zur spezifischen Frage der Berechnung des GER30 (Die 30 stehen für die dreissig Daxwerte). Die Formel lautet: Risiko in $ / Distanz von Einstieg zu S/L in Punkten * Kontraktgrösse^10-Nachkommastellen. Ich hoffe, das hilft. 🙂
FX meint
Sehr guter Artikel. Ich habe einige Quellen zu dem Thema gefunden allerdings keine so gute und ausführliche Erklärung wie hier.
Danke 🙂
Aktientrader meint
Vielen Dank!
Ich handle seit langer Zeit Aktien und war mit meine Position Sizing Rechner so festgefahren das ich ohne diesen tollen Artikel wahrscheinlich sehr lange dafür gebraucht hätte.
Top
Lg
Pipsologe meint
Vielen Dank für das tolle Feedback!
Werner meint
Hallo, vielen Dank für die tolle Erklärung. Ich habe aber immer noch Probleme mit der Umsetzung. In den Beispielen wurde immer mit einem Kontotstand: 10’000 USD gerechnet. Da mein Konto aber in Euro geführt wird, muss ich dann die Ergebnisse noch in Euro umrechnen? So viele Zahlen, sorry für die vielleicht doofe Frage aber ich bin schon bald kirre im Kopf.